助力企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)融資租賃行業(yè)最近受到國(guó)家高層的大力支持，一系列關(guān)于推出扶持政策和方針的決議在9月26日召開的國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議上得到落實(shí)。簡(jiǎn)政放權(quán)，調(diào)整結(jié)構(gòu)，創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式，利用好“互聯(lián)網(wǎng)＋”，成為會(huì)議針對(duì)融資租賃產(chǎn)業(yè)的核心指導(dǎo)內(nèi)容。
業(yè)內(nèi)人士指出，近年來(lái)與固定資產(chǎn)投資緊密聯(lián)系的一些新興行業(yè)，如高鐵、新能源汽車、核電、特高壓等迅猛發(fā)展，加上“一帶一路”與“長(zhǎng)江經(jīng)濟(jì)帶”國(guó)家戰(zhàn)略的快速推進(jìn)，都離不開巨額投資資金的支持，在中央大力發(fā)展實(shí)體經(jīng)濟(jì)的宏觀背景下，融資租賃作為最為緊密聯(lián)系金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的渠道，有望進(jìn)入快速發(fā)展期。
中銀國(guó)際的一份報(bào)告指出，政府兩個(gè)有關(guān)融資租賃行業(yè)指導(dǎo)意見的下發(fā)，正值中國(guó)經(jīng)濟(jì)下行壓力加大之時(shí)，其一，國(guó)內(nèi)企業(yè)特別是傳統(tǒng)制造業(yè)盈利下滑趨勢(shì)明顯，現(xiàn)金流吃緊；其二，存在嚴(yán)重的產(chǎn)能過(guò)剩，資產(chǎn)收益率下降；其三，經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期，以中小企業(yè)為主的新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展缺少足夠的資金支持。
在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，這凸顯了融資租賃的意義:有效盤活存量資產(chǎn)，解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題，同時(shí)通過(guò)為企業(yè)設(shè)備升級(jí)提供融資便利，促進(jìn)企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)。
網(wǎng)貸之家創(chuàng)始人徐紅偉認(rèn)為，“融資租賃業(yè)務(wù)的優(yōu)勢(shì)不僅表現(xiàn)在可以促進(jìn)設(shè)備和器械的銷售，消化過(guò)剩的社會(huì)產(chǎn)能，而且可以提高設(shè)備和器械的利用率，緩解中小微企業(yè)的資金壓力，提高資金社會(huì)流動(dòng)性，降低企業(yè)運(yùn)營(yíng)成本，為增加更多的就業(yè)機(jī)會(huì)和創(chuàng)業(yè)機(jī)會(huì)創(chuàng)造可能，這與鼓勵(lì)全民創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的本質(zhì)精神是一致的。”
全國(guó)租賃資產(chǎn)交易平臺(tái)(普資所)董事長(zhǎng)王丁輝也表示:“融資租賃行業(yè)目前在中國(guó)滲透率仍然很小。從國(guó)內(nèi)市場(chǎng)環(huán)境和海外經(jīng)驗(yàn)看，作為市場(chǎng)配置資源的重要機(jī)制，融資租賃具有便捷、直接、融資與融物結(jié)合的特點(diǎn)，在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)方面具有獨(dú)特優(yōu)勢(shì)。可以說(shuō)，與成本高、門檻高的銀行渠道和周期長(zhǎng)的資本市場(chǎng) 上市渠道相比，融資租賃緩解中小企業(yè)面臨的融資難等問(wèn)題最為有效。”
銀監(jiān)會(huì)統(tǒng)計(jì)顯示，目前，我國(guó)僅金融租賃(具有金融屬性，可以同業(yè)拆借、發(fā)行金融債券等方式籌資的租賃公司)行業(yè)資產(chǎn)總額達(dá)1.45萬(wàn)億元，相對(duì)2007年底增長(zhǎng)62倍，占整個(gè)租賃市場(chǎng)的60%強(qiáng)。由此估算，整個(gè)租賃市場(chǎng)超過(guò)2萬(wàn)億元規(guī)模，且將保持飛速發(fā)展。
機(jī)遇和難題并存
過(guò)去幾年，國(guó)內(nèi)融資租賃行業(yè)經(jīng)過(guò)了一個(gè)快速擴(kuò)張時(shí)期。但業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，這一行業(yè)存在業(yè)務(wù)同質(zhì)化、新企業(yè)業(yè)務(wù)量不足、經(jīng)營(yíng)效率低等問(wèn)題，必須經(jīng)歷優(yōu)勝劣汰、重新洗牌的過(guò)程，從而實(shí)現(xiàn)行業(yè)整體經(jīng)營(yíng)效率和競(jìng)爭(zhēng)力提升，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供更優(yōu)化的服務(wù)。此外，政策法規(guī)的完善、業(yè)務(wù)模式的轉(zhuǎn)型，以及人才缺口的彌補(bǔ)，也是需花大力補(bǔ)足的短板。
然而，正如中國(guó)建投副總裁黃建軍明確提出，資金籌集的高難度制約了租賃公司及行業(yè)發(fā)展。這個(gè)難題該如何破解？
在上海市租賃行業(yè)協(xié)會(huì)常務(wù)副會(huì)長(zhǎng)俞開琪看來(lái)，“由于融資租賃的資產(chǎn)形成有兩個(gè)合同、三方當(dāng)事人，才能形成一個(gè)應(yīng)收賬款，所以交易過(guò)程中涉及出租方、承租方和擔(dān)保方以及其他相關(guān)方面的關(guān)系，不是簡(jiǎn)單的一般的金融資產(chǎn)交易”。
記者了解到，融資租賃公司一直存在自身融資難問(wèn)題，過(guò)去主要的融資渠道是股東投資或借款以及銀行貸款，后來(lái)有了資產(chǎn)證券化手段，但能做成的量非常小，占整個(gè)存量資產(chǎn)1%不到。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)與發(fā)展，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)金融獲得資金成為一個(gè)新渠道。
“但是，融資租賃公司自己線下一家家找互聯(lián)網(wǎng)金融公司談，效率很低。從另一方面說(shuō)，從事互聯(lián)網(wǎng)金融的公司對(duì)融資租賃行業(yè)也不一定熟，直接對(duì)接也需花大量時(shí)間與精力。”王丁輝表示，完全建立在金融互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新基礎(chǔ)上的普資所，憑借平臺(tái)的專業(yè)服務(wù)和海量資源，融資租賃公司可以在此實(shí)現(xiàn)租賃資產(chǎn)的交易流動(dòng)，以及租賃收益權(quán)的轉(zhuǎn)讓或出表，從而盤活現(xiàn)有資產(chǎn)，解決企業(yè)融資來(lái)源和資本約束難題。王丁輝認(rèn)為，目前融資租賃的普及化還不夠，作為具有一定專業(yè)度的細(xì)分行業(yè)，還不能做到普通百姓都能輕松理解整個(gè)融資租賃的操作過(guò)程。然而，一旦未來(lái)二級(jí)市場(chǎng)有所開放，“普惠”的過(guò)程就有可能實(shí)現(xiàn)。
隨著政策推進(jìn)、行業(yè)不斷發(fā)展和日益成熟，以及越來(lái)越多類似互聯(lián)網(wǎng)金融工具對(duì)融資租賃行業(yè)進(jìn)行的創(chuàng)新“改造”不斷完善，未來(lái)融資租賃行業(yè)將可以真正實(shí)現(xiàn)拉動(dòng)實(shí)體產(chǎn)業(yè)發(fā)展、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)目標(biāo)。